回测踩坑记：涨跌停、T+1 和费用口径，少算一样结果全变

刚开始自己写回测的时候，我以为只要把买卖信号写对，结果就可信。跑了几轮才发现，信号本身没问题，死的全是口径。

第一个坑是数据更新。我的回测一开始只维护 656 只大盘股，后来想扩到全市场 4935 只，才发现有 2068 只停在 9 月 30 日、2349 只停在 10 月 15 日——信号是按旧数据算出来的，看着漂亮，全是假的。后来加了全市场回填，数据口径统一了，策略的真实表现才露出来。教训很简单：跑策略之前，先查一遍每只票的最后更新日期。

第二个坑是涨跌停和 T+1。A 股涨停买不进、跌停卖不出，今天买明天才能卖，这些规则不写进引擎，胜率会被系统性高估。还有 ST 票的 5% 涨跌停，我一开始也没单独处理，小盘回测里这是个不能忽略的口径。现在我的做法是：涨跌停、停牌、T+1 全部按真实规则处理，宁可少算几笔信号，也不用假信号充数。

第三个坑是费用。佣金万 2.5（最低 5 元）、卖出印花税 0.05%、过户费万 0.1，单笔看着都不大，但短线策略一年几百笔下来，费用能吃掉一大块收益。不算费用跑出来的年化，实盘根本复现不了。

还有一次是定义取错了：策略的第一版把买点定义写偏了，测出来全是假信号，后来重写定义、重新跑才作数。那次之后我立了个规矩：先把规格（定义、确认条件、离场）写清楚再开跑，跑完先审计定义对不对，再看收益率。

回测这东西，代码不难，难的是口径。信号可以慢慢优化，口径错了，优化全是白搭。